El inversor estadounidense Warren Buffett cumplió 96 años. Durante más de seis décadas, construyó una fortuna a través de Berkshire Hathaway, conglomerado que transformó de una empresa textil en decadencia a uno de los mayores holdings del mundo.
Warren Buffett cumplió 96 años. El inversor estadounidense, conocido como el “Oráculo de Omaha”, marcó durante más de seis décadas la historia de Wall Street. Convirtió a Berkshire Hathaway de una compañía textil en decadencia en uno de los mayores conglomerados del mundo. Su estrategia consistió en comprar buenos negocios a precios razonables y mantenerlos durante años.
Buffett dejó la conducción ejecutiva de Berkshire Hathaway, que quedó en manos de Greg Abel. Continúa como presidente de la junta directiva y como referencia del conglomerado.
Su trayectoria incluyó aciertos y errores. Modificó su manera de invertir con el tiempo: pasó de buscar acciones extremadamente baratas a priorizar empresas de calidad, con ventajas competitivas, marcas fuertes y capacidad de generar ganancias durante décadas.
Inicios y construcción de Berkshire Hathaway
Buffett compró sus primeras acciones a los 11 años. Estudió en Columbia Business School, donde fue alumno de Benjamin Graham, uno de los padres del value investing. En sus primeros años, su estrategia consistía en detectar compañías cuyo precio de mercado estuviera por debajo de su valor intrínseco.
En 1962 comenzó a comprar acciones de Berkshire Hathaway. La operación fue reconocida por el propio Buffett como uno de sus errores, ya que la empresa textil perdía competitividad. Sin embargo, transformó esa inversión en el vehículo de su imperio. Berkshire abandonó el negocio textil y adquirió compañías y participaciones. El ingreso al sector asegurador le proporcionó capital reinvertible.
Rendimientos y cifras
Entre 1965 y 2024, las acciones clase A de Berkshire Hathaway obtuvieron un rendimiento compuesto anual del 19,9%, frente al 10,4% del S&P 500, incluyendo dividendos. En seis décadas, el rendimiento acumulado de Berkshire superó el 5.500.000%, mientras que el S&P 500 avanzó alrededor de 39.000% en el mismo período.
Inversiones destacadas
Berkshire comenzó a construir su posición en Coca-Cola en 1988, tras el crash bursátil de 1987. La inversión se basó en una marca global, consumidores recurrentes, red de distribución y capacidad de generar efectivo. Berkshire invirtió alrededor de u$s1.300 millones y mantuvo la posición durante décadas. En 2026, Coca-Cola acumula una suba superior al 30% en el año y alcanzó nuevos máximos.
Otra gran apuesta fue Apple. Berkshire destinó inicialmente alrededor de u$s35.000 millones a la compañía, y la participación llegó a alcanzar un valor cercano a los u$s185.000 millones. La operación mostró la evolución de su estrategia hacia negocios extraordinarios.
La influencia de su socio Charlie Munger fue decisiva en esa transformación. Buffett dejó de preguntarse solo cuánto costaba una empresa para analizar también la calidad del negocio y su capacidad de producción de capital futuro.
Errores reconocidos
Buffett sufrió pérdidas con Dexter Shoe, reconoció haber tardado en salir de Tesco, sobreestimó las ventajas competitivas de IBM y vendió participaciones en aerolíneas estadounidenses durante la pandemia. Su trayectoria se caracterizó por la capacidad de modificar su estrategia después de esos errores.
A sus 96 años, la cartera bursátil de Berkshire estaba valuada en u$s299.253,6 millones al cierre de junio. Apple representa el 22,04%; American Express, el 17,14%; Coca-Cola, el 10,86%; Alphabet, el 9,41%; y Bank of America, el 9,20%.
Con Greg Abel al frente de las operaciones, Berkshire comienza una nueva etapa. El legado de Buffett permanece asociado a la idea de entender el negocio detrás de una acción, comprar con disciplina y dar tiempo al capital para crecer.